Научитесь торговать

Рынки

Чем вы торгуете — начинающий, средний и продвинутый.

Новичок — Что такое рынок? Средний уровень — Структура рынка Продвинутый уровень — Микроструктура рынка

Новичок — Что такое рынок?

Что такое рынок?

Рынок – это место, где встречаются покупатели и продавцы для обмена активами по согласованной цене. В финансах существуют рынки для акций, облигаций, валют, товаров и криптовалют. Цены движутся, потому что спрос и предложение постоянно меняются.

Спот против фьючерсов

Спотовая торговля означает, что вы покупаете сам актив и владеете им. Торговля фьючерсами означает, что вы соглашаетесь купить/продать в будущем по установленной цене – вы можете торговать в направлении (длинная/короткая) и использовать кредитное плечо, но вы не владеете базовым активом.

Классы активов

Акции (акции), форекс (валюты), сырьевые товары (золото, нефть), индексы (S&P 500) и криптовалюты (биткойны, альткойны). Каждый из них имеет разные часы, волатильность и размеры тиков.

Часы работы рынка

Торговля акциями ~9:30–16:00 по восточному времени. Форекс работает круглосуточно и без выходных. Криптовалюта работает круглосуточно и без выходных. Зная, когда рынок открыт, вы узнаете, когда ликвидность и волатильность самые высокие.

Средний уровень — Структура рынка

Книга заказов и ликвидность

В книге ордеров перечислены оставшиеся ордера на покупку (бид) и продажу (аск). Ликвидность — это то, сколько вы можете торговать по данной цене, не меняя ее. Глубокие книги = низкое проскальзывание.

Спред бид/аск

Спред равен аск – бид. Узкие спреды означают низкую стоимость входа/выхода. Широкие спреды сигнализируют о низкой ликвидности — избегайте рыночных ордеров там.

Рыночные и лимитные ордера

Рыночные ордера исполняются немедленно по лучшей цене (покупатель платит комиссию). Лимитные ордера остаются на балансе (мейкер, более низкая комиссия) и исполняются только тогда, когда цена достигает вашего уровня.

Проскальзывание и комиссии

Проскальзывание — это разница между ожидаемой и исполненной ценой. Комиссия взимается за каждую сделку. И то, и другое съедает прибыль, особенно при высокой частоте.

Продвинутый уровень — Микроструктура рынка

Финансирование и основа

В бессрочных фьючерсах ставки финансирования удерживают цену контракта на спотовом уровне. Положительное финансирование = длинные позиции платят коротким. Базис = фьючерс − спот.

Открытый интерес и объем

Открытый интерес (OI) – это общее количество открытых контрактов. Рост OI + рост цены = сила тренда. OI + громкость вместе сигнализируют об убежденности.

Рыночные режимы

Рынки чередуются между трендовыми (более высокие максимумы/минимумы) и колебательными (боковыми). Стратегии возврата к среднему выигрывают в диапазонах; Трендовые стратегии побеждают в трендах. Знать режим – это полдела.

Режимы волатильности

Низкая волатильность (сжатие) предшествует прорывам. Высокая волатильность означает более широкие стопы и большие движения. Сопоставьте свою стратегию с волатильностью, а не наоборот.

Другие темы