Marchés
Ce que vous échangez — débutant, intermédiaire et avancé.
Débutant — Qu'est-ce qu'un marché ?
Qu'est-ce qu'un marché ?
Un marché est un lieu où acheteurs et vendeurs se rencontrent pour échanger des actifs à un prix convenu. En finance, il existe des marchés pour les actions, les obligations, les devises, les matières premières et les cryptomonnaies. Les prix évoluent parce que l’offre et la demande changent constamment.
Spot contre contrats à terme
Le trading au comptant signifie que vous achetez l’actif lui-même et que vous le possédez. Le trading à terme signifie que vous acceptez d'acheter/vendre à une date future à un prix fixe — vous pouvez négocier dans une direction (long/short) et utiliser l'effet de levier, mais vous ne possédez pas le sous-jacent.
Classes d'actifs
Actions (actions), forex (devises), matières premières (or, pétrole), indices (S&P 500) et crypto (Bitcoin, altcoins). Chacun a des heures, une volatilité et des tailles de ticks différentes.
Horaires du marché
Les actions se négocient entre 9h30 et 16h00 HE. Le Forex est ouvert 24h/24 et 5j/7. La crypto est disponible 24h/24 et 7j/7. Savoir quand un marché est ouvert vous indique quand la liquidité et la volatilité sont les plus élevées.
Intermédiaire — Structure du marché
Carnet de commandes & liquidité
Le carnet d'ordres répertorie les ordres d'achat (offre) et de vente (demande) au repos. La liquidité correspond à la quantité que vous pouvez négocier à un prix donné sans le déplacer. Livres profonds = faible glissement.
Spread acheteur/vendeur
Le spread est « demander – offre ». Des spreads serrés signifient de faibles coûts d’entrée/sortie. Des spreads larges signalent une faible liquidité – évitez les ordres de marché dans ces zones.
Ordres au marché ou à cours limité
Les ordres au marché sont exécutés immédiatement au meilleur prix (le preneur paie les frais). Les ordres limités restent sur le carnet (maker, frais inférieurs) et ne sont exécutés que lorsque le prix atteint votre niveau.
Dérapage et frais
Le slippage est la différence entre le prix attendu et le prix rempli. Les frais sont facturés par transaction. Les deux grugent les rendements, en particulier à haute fréquence.
Avancé — Microstructure du marché
Financement et base
Dans les contrats à terme perpétuels, les taux de financement maintiennent le prix du contrat ancré au comptant. Financement positif = les positions longues paient les positions courtes. Base = futures − spot.
Intérêt ouvert et volume
L’intérêt ouvert (OI) est un contrat totalement ouvert. Hausse de l’OI + hausse des prix = force de la tendance. OI + volume ensemble signalent une conviction.
Régimes de marché
Les marchés alternent entre tendance (hauts/bas plus élevés) et range (latéralement). Les stratégies de retour à la moyenne gagnent en fourchettes ; les stratégies de tendance gagnent dans les tendances. Connaître le régime représente la moitié de l’avantage.
Régimes de volatilité
Une faible volatilité (squeeze) précède les cassures. Une volatilité élevée signifie des arrêts plus larges et des mouvements plus importants. Adaptez votre stratégie à la volatilité, et non l’inverse.
Continuez à apprendre
Prêt à pratiquer ?
Appliquez ce que vous avez appris sur le simulateur de trading papier avec des données de marché réelles et un risque zéro.